Restricted Stock Units Aktienoptionen

Restricted Stock ist besser als Aktienoptionen Updated 20. Juli 2016 Viele Unternehmen sind von der Financial Accounting Standards Board (FASB) Empfehlung betroffen, dass Aktienoptionen auf dem Unternehmen39s Kostenblatt angezeigt werden. Besonders Hightech - und Start-up-Unternehmen sind besorgt, weil sie Angst haben, eines ihrer großen motivierenden Werkzeuge zu verlieren. Sie brauchen keine Sorge. Es gibt bereits eine bessere Entschädigungswahl, eingeschränkte Aktienoptionen. Motivation durch eingeschränkte Aktien Ausgeben von beschränkten Aktien ist ein besseres motivierendes Werkzeug als die Gewährung von Aktienoptionen aus zwei Gründen. Zuerst verstehen viele Mitarbeiter keine Aktienoptionen. Sie wissen nicht, dass sie Maßnahmen ergreifen müssen, um einen Gewinn zu realisieren. Es ist viel einfacher für sie, eine Wartezeit auf beschränktem Lager zu verstehen. Zweitens werden beschränkte Aktien ungeachtet der Aktienoptionen wertlos. Auch wenn der Aktienkurs sinkt, behält der eingeschränkte Bestand einen gewissen Wert. Ein Aktienoptionszuschuss mit einem Ausübungspreis von 10 hat keinen Wert, wenn die Aktie bei 8 gehandelt wird. Restricted Stock, die beim Handel mit 10 vergeben wird, ist noch wert 8. Eine Aktienoption hat 100 Wert verloren. Die beschränkte Aktie hat nur 20 verloren. Employee Ownership durch Restricted Stock Einer der Vorteile beschränkt Aktien hat aus einer Management-Perspektive ist es besser, motivieren Mitarbeiter zu denken und handeln wie Besitzer. Wenn ein beschränkter Aktienpreis gewerbt wird, wird der Mitarbeiter, der die beschränkte Aktie erhalten hat, Eigentümer der Gesellschaft. Er oder sie hat keine weiteren Maßnahmen zu ergreifen, um es zu machen. Der Mitarbeiter ist nun Teilbesitzer und kann bei der Jahrestagung abstimmen. Tatsächliches Eigentum an einem Teil des Unternehmens ist ein starkes motivierendes Werkzeug, um zu versuchen, Mitarbeiter zu bekommen, um die Ziele des Unternehmens zu besitzen. Dies macht sie mehr auf die Ziele zu konzentrieren. Aktienoptionen, auf der anderen Seite, wenig tun, um ein Gefühl von Eigentum zu vermitteln. Sie werden von den meisten als ein Risiko mit hohem Risiko angesehen, das eine potenziell große Belohnung hat. Eine Person kann sehr gut investieren ein paar Jahre helfen ein Unternehmen wachsen und gedeihen, wenn für diese Zeit durch Aktienoptionen kompensiert. Allerdings ist ihre Loyalität auf die Erhöhung der Aktienkurs, so dass die Auszahlung und machen ein Bündel. Sie haben keine Loyalität gegenüber dem Unternehmen und seinen Zielen. Oft werden sie Maßnahmen wählen, die kurzfristig den Aktienkurs erhöhen und damit ihren potenziellen Gewinn erhöhen, anstatt eine längerfristige Sicht zu nehmen, die dem Unternehmen helfen wird. Restricted Stock Supporters Die LA Times berichtet, dass Microsoft plant, Aktienoptionen mit beschränkten Aktienzuschüssen zu ersetzen. Amazon. co. uk stellt fest, dass alle ihre Mitarbeiter eine Anzahl von Amazon eingeschränkten Aktieneinheiten zugeteilt werden, wenn sie beitreten. Die Altria Group, Inc. weist in ihrem Jahresbericht darauf hin, dass wir im Jahr 2003 Aktienanteile in Aktien mit beschränkten Aktien und nicht auf Festaktienoptionen getätigt haben34. Dell Computer Corp. Cendant Corp. und DaimlerChrysler AG werden auch anstelle von Aktienoptionen in Richtung beschränkte Bestände verlagert. Restricted Stock FAQ Wenn Sie Fragen zu eingeschränkten Aktienpreisen als motivierende Form der Entschädigung haben, finden Sie in der Restricted Stock FAQ. Es gibt eine vergleichbare FAQ über Aktienoptionen hier. Manage This Issue Restricted Stock Awards sind ein besseres Werkzeug für motivierende Mitarbeiter als Aktienoptionen. Restricted Stock Awards sind besser als Aktienoptionen für motivierende Mitarbeiter zu denken und handeln wie Besitzer. Restricted Stock Awards werden im Jahresabschluss besser behandelt als Aktienoptionen. Das macht für die Mitarbeiter, das Management, die Investoren und die Regulierungsbehörden beschränkte Aktienpreise besser. Es gibt keinen Grund, diese Wahl nicht zu treffen. Nicht beschränkte Aktieneinheiten Eine beschränkte Aktieneinheit ist ein Zuschuss, der in Bezug auf den Unternehmensbestand geschätzt wird, aber der Bestandsbestand wird zum Zeitpunkt des Zuschusses nicht ausgegeben. Nachdem der Empfänger einer Einheit die Ausübungspflicht erfüllt hat, vertreibt das Unternehmen Aktien oder das Barausgleich der Anzahl der Aktien, die für die Wertschätzung der Einheit verwendet werden. Je nach Planregeln kann der Teilnehmer oder Spender wählen, ob er sich auf Lager oder Bargeld begeben soll. Wie kann die Beschränkte Aktie Pläne arbeiten Sobald ein Mitarbeiter gewährt hat Restricted Stock Units, muss der Mitarbeiter entscheiden, ob die Stipendium zu akzeptieren oder zu verweigern. Wenn der Arbeitnehmer den Zuschuss annimmt, kann er dem Arbeitgeber einen Kaufpreis für den Zuschuss zahlen. Nach der Annahme eines Zuschusses und der Zahlung (falls zutreffend) muss der Mitarbeiter warten, bis der Zuschussweste ist. Ausübungsperioden für Restricted Stock Units können zeitbasiert sein (ein bestimmter Zeitraum ab dem Stichtag) oder leistungsorientiert (oft an die Erreichung von Unternehmenszielen gebunden). Bei eingeschränkten Bestandsaktien erhält der Mitarbeiter die Aktien der Aktien des Unternehmens oder des Barausgleichs (je nach Unternehmensordnung) ohne Einschränkung. Ihr Unternehmen kann zulassen oder verlangen, dass Sie den Erhalt der Aktien oder Barmittel (auch abhängig von den Betriebsregeln des Unternehmens) bis zu einem späteren Zeitpunkt aufschieben. Einkommensteuerliche Behandlung Nach den üblichen Einkommensteuerregelungen wird ein Arbeitnehmer, der beschränkte Aktieneinheiten erhält, zum Zeitpunkt des Zuschusses nicht besteuert. Stattdessen wird der Arbeitnehmer bei der Ausübung besteuert (wenn die Beschränkungen erlöschen), es sei denn, der Arbeitnehmer entscheidet sich, den Eingang der Bar oder Aktien zu verschieben. Unter diesen Umständen muss der Arbeitnehmer gesetzliche Mindeststeuern zahlen, die von seinem Arbeitgeber bei der Ausübung festgelegt werden, aber die Zahlung aller sonstigen Steuern kann bis zum Zeitpunkt der Ausschüttung aufgeschoben werden, wenn der Arbeitnehmer tatsächlich den Erhalt der Aktien oder Barmittel (je nach Art Companyrsquos Plan Regeln). Die Höhe der steuerpflichtigen Erträge ist die Differenz zwischen dem Marktwert des Zuschusses zum Zeitpunkt der Ausübung oder Verteilung, abzüglich des Betrags, der für den Zuschuss gezahlt wird (falls vorhanden). Für Stipendien, die in tatsächlichen Aktien bezahlen, beginnt die Arbeitnehmerquis - tensteuer-Haltedauer zum Zeitpunkt der Ausschüttung (die mit der Ausübung je nach Planregeln zusammenfallen kann oder nicht), und die Bemessungssteuerquote entspricht dem Betrag, der für die Aktie gezahlt wird Der Betrag ist als gewöhnliche Entschädigungseinkommen enthalten. Bei einem späteren Verkauf der Aktien, unter der Annahme, dass der Arbeitnehmer die Aktien als Kapitalvermögen hält, würde der Arbeitnehmer Kapitalertragserträge oder - verluste erkennen, wenn ein solcher Kapitalgewinn ein kurz - oder langfristiger Gewinn wäre, hängt von der Zeit zwischen dem Beginn ab Der Halteperiode bei der Ausübung und dem Zeitpunkt des Nachverkaufs. Konsultieren Sie Ihren Steuerberater in Bezug auf die Einkommensteuerfolgen für Sie. Einer der größten Änderungen in der Struktur der Silicon Valley private Unternehmen Entschädigung in den vergangenen fünf Jahren wurde die zunehmende Verwendung von Restricted Stock Units (RSUs). Ive gewesen in der Technologie-Geschäft mehr als 30 Jahre und während dieser Zeit Aktienoptionen haben fast ausschließlich die Mittel, mit denen Startup Mitarbeiter in ihren Arbeitgeber Erfolg geteilt. Das hat sich 2007 geändert, als Microsoft in Facebook investierte. Um zu verstehen, warum RSUs als eine populäre Form der Entschädigung entstanden sind, müssen wir uns anschauen, wie sich RSUs und Aktienoptionen unterscheiden. Geschichte der Aktienoption im Silicon Valley Vor mehr als 40 Jahren hat ein sehr intelligenter Anwalt im Silicon Valley eine Kapitalstruktur für Startups entwickelt, die den Hightech-Boom erleichtert hat. Seine Absicht war, ein System aufzubauen, das für Venture Capitalists attraktiv war und den Mitarbeitern einen bedeutenden Anreiz gab, den Wert ihrer Unternehmen zu steigern. Um sein Ziel zu erreichen, schuf er eine Kapitalstruktur, die den Venture Capitalists und Common Stock (in Form von Aktienoptionen) an Mitarbeiter Mitarbeiter konvertiert hat. Die Bevorzugte Aktie würde letztlich in Stammaktien umwandeln, wenn das Unternehmen öffentlich gehen oder erworben werden würde, aber eindeutige Rechte hätten, die eine bevorzugte Aktie wertvoller machen würden als eine gemeinsame Aktie. Ich sage, weil es höchst unwahrscheinlich war, dass die Preferred Stocks einzigartige Rechte, wie die Möglichkeit der Dividenden und der bevorzugte Zugang zu den Erlösen einer Liquidation, jemals ins Spiel kommen würden. Allerdings ist das Auftreten von mehr Wert für die Preferred Stock erlaubt Unternehmen zu rechtfertigen, um die IRS die Ausgabe von Optionen zu kaufen Stammaktien zu einem Ausübungspreis gleich 110. der Preis pro Aktie von den Anlegern gezahlt. Investoren waren glücklich, einen viel niedrigeren Ausübungspreis zu haben, als der Preis, den sie für ihre Bevorzugte Aktie bezahlt haben, weil sie keine erhöhte Verwässerung verursachte und es einen enormen Anreiz gab, herausragende Einzelpersonen anzuziehen, um für ihre Portfoliounternehmen zu arbeiten. Dieses System änderte sich nicht viel, bis vor etwa 10 Jahren, als die IRS beschlossen, dass die Preisoptionen nur um 110. der Preis für den jüngsten Preis von externen Investoren bezahlt zu einem unversteuerten Vorteil zum Zeitpunkt der Option gewähren. Es wurde eine neue Anforderung an die Verwaltungsräte der Gesellschafter (die offiziellen Emittenten von Aktienoptionen) gestellt, um die Optionspreispreise (den Preis, zu dem Sie Ihre Stammaktien kaufen konnten) zum Marktwert der Stammaktien zum Zeitpunkt der Option zu setzen ausgegeben. Dies erforderliche Boards, um Schätzungen zu suchen (auch bekannt als 409A Schätzungen in Bezug auf den Abschnitt des IRS-Codes, der Leitlinien für die steuerliche Behandlung von aktienbasierten Instrumenten, die als Entschädigung gewährt wurden) ihrer Stammaktien von Drittanbieter-Bewertungsexperten. Die Ausgabe von Aktienoptionen mit Ausübungspreisen unter dem Marktwert der Stammaktien würde dazu führen, dass der Empfänger eine Steuer auf den Betrag zahlen muss, um den der Marktwert die Kosten für die Ausübung übersteigt. Die Beurteilungen werden etwa alle sechs Monate verfolgt, um zu vermeiden, dass Arbeitgeber die Gefahr laufen, diese Steuer zu erheben. Der geschätzte Wert der Stammaktien (und damit der Optionsausübungspreis) kommt bei etwa 13 Jahren zum Wert des letzten von externen Anlegern gezahlten Preises, obwohl die Methode der Berechnung des Marktwertes weit komplexer ist. Dieses System bietet weiterhin einen attraktiven Anreiz für die Mitarbeiter in allen, aber in einem Fall, wenn ein Unternehmen Geld auf eine Bewertung gut über das, was die meisten Menschen würde fair halten. Microsofts Investition in Facebook im Jahr 2007 ist ein perfektes Beispiel. Lassen Sie mich erklären, warum. Facebook hat sich geändert 2007 Im Jahr 2007 beschloss Facebook, einen Firmenpartner zu engagieren, um seine Werbeverkäufe zu beschleunigen, während er sein eigenes Verkaufsteam baute. Google und Microsoft konkurrierten um die Ehre, Facebook-Anzeigen weiterzuverkaufen. Zu der Zeit fiel Microsoft verzweifelt hinter Google im Rennen um Suchmaschinenwerbung. Es wollte die Fähigkeit, seine Suchanzeigen mit Facebook-Anzeigen zu bündeln, um ihm einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Google zu geben. Microsoft hat dann eine sehr versierte Sache, den Facebook-Deal zu gewinnen. Es verstand aus jahrelanger Investition in kleine Unternehmen, dass öffentliche Investoren keine Wertschätzung aus Investitionen verdienen. Sie kümmern sich nur um Einnahmen aus wiederkehrenden Operationen. Daher war der Preis, den Microsoft bereit war zu zahlen, um in Facebook zu investieren, egal, also bot sie an, 200 Millionen zu einer 4 Milliarde Bewertung als Teil des Wiederverkäufervertrages zu investieren. Dies wurde als absurd von fast allen in der Investment-Welt, vor allem angesichts der Tatsache, dass Facebook generiert Jahresumsatz von nur 153 Millionen im Jahr 2007. Microsoft könnte leicht leisten, 200 Millionen zu verlieren, da seine mehr als 15 Milliarden Cash-Lager, aber auch das war unwahrscheinlich, weil Microsoft Hatte das Recht, zuerst zurückgezahlt zu werden, wenn Facebook von jemand anderem erworben wurde. Die extrem hohe Bewertung schuf einen rekrutierenden Alptraum für Facebook. Wie würden sie neue Angestellte anziehen, wenn ihre Aktienoptionen nichts wert sind, bis das Unternehmen einen Wert von über 1,3 Milliarden erwirtschaftete (der wahrscheinliche neue Schätzwert der Stammaktien von 4 Mrd. Euro). Was sind RSUs RSUs (oder Restricted Stock Units) sind Aktien von Common Stock unterliegen der Vesting und, oft, andere Einschränkungen. Im Falle von Facebook RSUs waren sie keine tatsächlichen Stammaktien, sondern ein Phantom Stock, der für gemeinsame Aktien gehandelt werden konnte, nachdem das Unternehmen öffentlich gegangen war oder erworben wurde. Vor Facebook wurden RSUs fast ausschließlich für Mitarbeiter der öffentlichen Hand verwendet. Private Unternehmen tendierten dazu, keine RSUs zu erteilen, weil der Empfänger einen Wert erhält (die Anzahl der RSUs ist die endgültige Liquidationspreise), ob der Wert des Unternehmens schätzt oder nicht. Aus diesem Grund sind viele Leute, auch ich selbst, nicht der Meinung, dass sie ein geeigneter Anreiz für einen Privatpersonal sind, der sich darauf konzentrieren sollte, den Wert ihres Eigenkapitals zu erhöhen. Das heißt, RSUs sind eine ideale Lösung für ein Unternehmen, das einen Eigenkapitalanreiz in einem Umfeld schaffen muss, in dem die aktuelle Unternehmensbewertung für ein paar Jahre wahrscheinlich nicht gerechtfertigt ist. Infolgedessen sind sie sehr häufig bei Unternehmen, die Finanzierungen mit einer Bewertung von über 1 Milliarde geschlossen haben (Beispiele sind AirBnB, Dropbox, Square und Twitter), werden aber nicht oft im Frühstadium gefunden. Ihre Meilenzahl wird variieren Mitarbeiter sollten erwarten, weniger RSUs als Aktienoptionen für die gleiche Jobcompany Reife zu erhalten, weil RSUs Wert unabhängig davon haben, wie gut die ausgebende Gesellschaft Post-Stipendium durchführt. Sie sollten erwarten, etwa 10 weniger RSUs als Aktienoptionen für jede private Firmenjob und etwa 23 weniger RSUs zu erhalten, als Sie in Optionen bei einer öffentlichen Gesellschaft erhalten würden. Lassen Sie mich ein privates Unternehmen Beispiel zu illustrieren. Stellen Sie sich vor, dass ein Unternehmen mit 10 Millionen Aktien ausstehend ist, die gerade eine Finanzierung von 100 pro Aktie abgeschlossen haben, was eine 1 Milliarde Bewertung bedeutet. Wenn wir mit Sicherheit wussten, dass das Unternehmen letztlich 300 pro Aktie wert wäre, dann müssten wir 11 weniger RSUs als Aktienoptionen ausgeben, um dem Mitarbeiter den gleichen Nettowert zu liefern. Heres ein einfaches Diagramm, um Ihnen zu helfen, das Beispiel zu visualisieren. Wir wissen nie, was der ultimative Wert des Unternehmens sein wird, aber Sie sollten immer erwarten, weniger RSUs für den gleichen Job zu bekommen, um den gleichen erwarteten Wert zu bekommen, weil RSUs keinen Ausübungspreis haben. RSUs und Aktienoptionen haben sehr unterschiedliche steuerliche Behandlung Der letzte wesentliche Unterschied zwischen RSUs und Aktienoptionen ist die Art, wie sie besteuert werden. Wir haben dieses Thema sehr ausführlich in Manage Vested RSUs wie ein Cash Bonus Amp zu betrachten. Die untere Zeile ist RSUs werden besteuert, sobald sie sich bewährt und flüssig sind. In den meisten Fällen wird Ihr Arbeitgeber einige Ihrer RSUs als Zahlung für Steuern, die zum Zeitpunkt der Ausübung geschuldet werden, zurückhalten. In einigen Fällen können Sie die Möglichkeit gegeben werden, die Steuern fällig mit Bargeld zu bezahlen, so dass Sie alle verbleibenden RSUs behalten. In jedem Fall werden Ihre RSUs zu ordentlichen Einkommensraten besteuert, die je nach Wert Ihrer RSUs und dem Staat, in dem Sie leben, so hoch wie 48 (Bundesstaat) sein können. Wie wir in der oben erwähnten Blogpost erklärt haben, ist das Halten an Ihren RSUs gleichbedeutend mit der Entscheidung, mehr von Ihrem Firmenbestand zum aktuellen Preis zu kaufen. Im Gegensatz dazu werden die Optionen erst dann besteuert, wenn sie ausgeübt werden. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, bevor der Wert der Optionen erhöht ist und eine 83 (b) Wahl einreichen (siehe Immer Datei Ihre 83 (b)), dann werden Sie keine Steuern schulden, bis sie verkauft werden. Wenn Sie sich an ihnen halten, in diesem Fall für mindestens ein Jahr nach der Übung, dann werden Sie mit Kapitalgewinnraten besteuert, die viel niedriger als die gewöhnlichen Einkommensraten (maximal etwa 36 vs. 48) sind. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, nachdem sie im Wert zu erhöhen, aber bevor Sie flüssig sind, dann sind Sie wahrscheinlich eine alternative Mindeststeuer zu verdanken. Wir empfehlen Ihnen, sich vor der Entscheidung mit einem Steuerberater zu beraten. Bitte sehen Sie 11 Fragen zu fragen, wenn Sie einen Steuerberater wählen, um zu lernen, wie man einen Steuerberater auswählt. Die meisten Menschen üben ihre Optionen nicht aus, bis ihr Arbeitgeber öffentlich gegangen ist. Zu diesem Zeitpunkt ist es möglich, mindestens genügend Aktien auszuüben und zu verkaufen, um die ordentliche Einkommensteuer zu decken, die auf die Wertschätzung der Optionen geschuldet wird. Die gute Nachricht ist, im Gegensatz zu RSUs, können Sie die Ausübung Ihrer Optionen auf einen Zeitpunkt verschieben, wenn Ihr Steuersatz relativ niedrig ist. Zum Beispiel können Sie warten, bis Sie ein Haus kaufen und sind in der Lage, die meisten Ihrer Hypothek Zahlung und Immobilien Steuern abziehen. Oder Sie können warten, bis Sie von steuerlichen Verlusten profitieren, die von einem Investment Management Service wie Wealthfront geerntet werden. Wir sind hier, um zu helfen RSUs und Aktienoptionen wurden für sehr unterschiedliche Zwecke entworfen. Das ist der Grund, warum die steuerliche Behandlung und die Menge, die Sie erwarten sollten, so viel zu unterscheiden. Wir glauben fest daran, dass mit einem besseren Verständnis, wie sich ihre Nutzung entwickelt hat, Sie in der Lage sein werden, bessere Entscheidungen zu treffen, was ein faires Angebot darstellt und wann zu verkaufen ist. Wir sind uns auch sehr bewusst, wie komplex und spezifisch Ihre eigene Entscheidungsfindung so sein kann, also fühlen Sie sich frei, mit Fragen in unserem Kommentarabschnitt zu folgen, die sie wahrscheinlich auch für andere als nützlich erweisen werden. Nichts in diesem Blog sollte als Steuerberatung, eine Aufforderung oder ein Angebot oder eine Empfehlung ausgelegt werden, um irgendwelche Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen. Dieser Blog ist nicht als Anlageberatung gedacht, und Wealthfront stellt in keiner Weise dar, dass die hier beschriebenen Umstände zu einem bestimmten Ergebnis führen werden. Grafiken und andere Bilder dienen lediglich der Veranschaulichung. Unsere Finanzplanungsleistungen wurden entwickelt, um unseren Kunden bei der Vorbereitung ihrer Finanztermine zu helfen und ihnen zu ermöglichen, ihre Annahmen für ihre Portfolios zu personalisieren. Wir beabsichtigen nicht zu vertreten, dass unsere finanzielle Planungsberatung auf einer umfassenden Bewertung eines Kunden8217s gesamten persönlichen Portfolios basiert oder dazu beitragen soll. 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