Wenn ein Unternehmen einen Aktienoptionsplan annimmt oder Optionen für Führungskräfte gewährt, gibt es eine Reihe von Problemen, die dazu neigen, die meisten Debatten, Diskussionen und Verhandlungen zu generieren. Einer von ihnen ist, ob die Ausübungsfähigkeit oder die Ausübungsfrist der Optionen auf einen Kontrollwechsel beschleunigen sollte - das heißt, wenn das Unternehmen erworben wird oder in ein größeres Unternehmen verschmolzen wird. Diese Themen sind besonders wichtig für israelische Unternehmen, vor allem in der Technologiebranche, in denen die Mitarbeiter auf allen Ebenen oft einen großen Teil ihrer Entschädigung aus Eigenkapital erwarten. Dieser Artikel diskutiert die Probleme, die entstehen, wenn Bestimmungen dieser Art verwendet werden, und wird beschreiben, die jüngsten Strategien von Erwerber und Ziele verwendet, wenn Unternehmen erworben werden, die diese Art von Optionen ausgestellt haben. Optionen, die sowohl leitenden Offizieren als auch Rang - und Akte-Mitarbeitern gewährt werden, haben in der Regel einen Sperrplan, der zum Zeitpunkt des Zuschusses festgesetzt wird. Zum Beispiel können 25 der Optionen bei jedem der ersten, zweiten, dritten und vierten Jahrestage des Gewährungsdatums ausgeübt werden. Oder alternativ könnte der 148. der gleichen Optionen jeden Monat nach dem Erteilungsdatum bestehen. Es gibt eine Vielzahl von Möglichkeiten, obwohl Wartezeiten von drei bis fünf Jahren in vielen Branchen üblich sind. Was passiert, wenn der Emittent der Optionen, ob es sich um eine private oder eine öffentliche Gesellschaft handelt, Gegenstand einer Akquisitionstransaktion ist, z. B. ein Erwerber ein Ausschreibungsangebot für alle ausstehenden Aktien oder in einem ausgehandelten Geschäft abschließen Unternehmen zu einem Unternehmen, das zu einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft des Erwerbers wird Optionspläne und Optionsverträge neigen dazu, drei Arten von Rückstellungen zu haben, um diese Situationen zu bewältigen: Optionen erläutern einen Kontrollwechsel: alle Optionen, die nicht ausgeliehen oder nicht ausgeübt werden, Wird nach dem Wechsel der Kontrolle auslaufen. Aufgrund der Anfänger, die einen wichtigen Vorteil haben, sind diese Bestimmungen nicht am häufigsten. Optionen beschleunigen bei einer Änderung der Kontrolle: Wenn eine Änderung der Kontrolle auftritt, wird der nicht ausgearbeitete Teil der Optionen automatisch und sofort bestraft. Diese Bestimmungen ermöglichen es dem Optionsnehmer, alle Optionen auszuüben und einen Teil der Fusionskontrolle zu erhalten, ob diese Gegenleistung aus Bargeld oder Aktien besteht. Optionen beschleunigen, wenn nicht von Acquiror angenommen: Wenn der Erwerber nicht die Optionen im Wesentlichen die gleichen Bedingungen wie sie vor der Fusion vorhanden sind, wird der nicht ausgeübte Teil automatisch beschleunigen. In einer Abweichung von dieser Art von Plan beschleunigen die Optionen nach der Fusion, wenn der Erwerber den Optionsgegenstand ohne Grund beendet oder seine Position oder Entschädigung in den ersten sechs Monaten oder im ersten Jahr nach dem Erwerb verringert. Die Mitarbeiter bevorzugen die zweite Art der Option - beschleunigte Ausübung. Da im Allgemeinen der Ausübungspreis einer Option gleich dem Marktwert am Tag der Gewährung ist und der Gesamtwert eines Unternehmens im Laufe der Zeit oft zunimmt, kann die beschleunigte Ausübung für den Arbeitnehmer von großem Wert sein. Ist die Erwerbsbeteiligung größer als der Ausübungspreis, so kann der Optionsbeteiliger nur eine Tötung ausüben, die alle seine oder ihre Optionen unmittelbar vor der Fusion ausübt und seinen vollen Anteil an der Fusionskontrolle am Stichtag einnimmt. Wenn die Fusionskontrolle aus Bargeld oder uneingeschränkten Wertpapieren besteht, könnte der Mitarbeiter nur in der Lage sein, das fusionierte Unternehmen am oder nach dem Schlussdatum zu verlassen und diesen Fantasy-Ruhestand in Fidschi zu übernehmen. Zum Glück für viele jüngste Erwerber und leider für viele dieser Mitarbeiter haben die relativ niedrigeren Prämien, die in den jüngsten Akquisitionen gezahlt wurden, den Wert der beschleunigten Ausübung für viele Mitarbeiter begrenzt - Verzögerung ihrer Vorruhestandspläne. In der Tat wurden viele jüngste Akquisitionen zu Pro-Aktie-Preisen abgeschlossen, die unter den durchschnittlichen Ausübungspreisen der ausstehenden Optionen lagen. Niedrige Börsenkurse auf Nasdaq und Tel Aviv Stock Exchange und die Auswirkungen der Intifada auf israelische Technologie-Unternehmen im Besonderen, kann bedeuten, dass dieses Problem noch nicht vorbei ist. Beschleunigte Vesting - Vor-und Nachteile Bei der Annahme eines Optionsplans oder Gewährung Optionen, Unternehmen betrachten eine Vielzahl von Fragen im Zusammenhang mit beschleunigten Vesting. Auf der einen Seite kann die Gewährung von Optionen mit beschleunigter Ausübung eine wertvolle Anregung bei der Einstellung eines Mitarbeiters sein. Theoretisch kann dieses Merkmal einer Option eine nützliche Anregung sein, einen potentiellen Offizier oder Mitarbeiter zu überzeugen, sich dem Unternehmen anzuschließen, oder einen kleineren Teil seiner Entschädigung in bar zu akzeptieren. Beschleunigte Ausübung kann auch als Belohnung für die Mitarbeiter angesehen werden, im Austausch für die Unterstützung der Firma erreichen das Stadium der Entwicklung, die den Erwerber sogar betrachten das Unternehmen als Kandidat für eine Akquisition an erster Stelle. Aber es gibt einen Preis für beschleunigte Ausübung bezahlt werden: Offiziere und Angestellte mit beschleunigter Weste können wenig Anreiz haben, mit dem kombinierten Unternehmen nach dem Erwerb zu bleiben, wenn der Erwerber Bargeld verwendet, um die Transaktion abzuschließen, sind die Gesamtkosten wahrscheinlich teurer , Da mehr Aktien des Ziels durch die Ausübung von Optionen ausstehen können, wenn mehr Aktien zum Zeitpunkt der Verschmelzung ausstehen, wird der Teil der Fusionskontrolle, den die anderen Aktionäre erhalten, einschließlich aller Gründer, bei der Fusion kleiner sein Die Berücksichtigung besteht aus frei handelbarem Bestand des Erwerbers, der Marktpreis dieser Aktie könnte durch weit verbreitete Verkäufe von Mitarbeitern verletzt werden, die die Ausübung beschleunigt haben und die nun auf Fliege fliegen und Buchhaltungsgebühren entstehen können, wenn die Ausübung beschleunigt wird Diskretionäre basis Einige dieser Kosten der Ausübung können minimiert werden, wenn die Beschleunigung auf Situationen beschränkt ist, in denen die Mitarbeiter nach der Fusion unverzüglich beendet werden. Diese Alternative bewahrt die Handschellen an den wichtigsten Mitgliedern des Managements, während sie den Schutz für diese Personen vor dem Überlassung nach dem Deal zugänglich machen. Diese Probleme führen oft das Management, um Pläne zu vermeiden oder Optionen mit beschleunigter Ausübung zu gewähren, da sie die Wirkung haben können, einen zu entmutigen - be erwerben Angesichts dieser Fragen muss ein Erwerber in der Praxis einen sorgfältigen Due-Diligence-Prozess im Hinblick auf den Aktienoptionsplan vornehmen. Es ist in der Regel nicht ausreichend, nur auf die Bedingungen der Zieloptionspläne zu achten, um das Ausmaß der beschleunigten Ausübung zu verstehen: Der Erwerber sollte auch die Formen der Optionsvereinbarungen überprüfen, die im Rahmen der Pläne verwendet werden (sowie die Ziele der Standardform von Arbeitsverträge) und etwaige von diesen Formularen abweichende Optionsvereinbarungen. Der Prozess ist auch ohne Rücksicht auf die Arbeitsverträge mit den Mitgliedern des Zielmanagements nicht vollständig, die oftmals Aktienoptionsbegriffe enthalten, die die Bedingungen der Zieloptionspläne ergänzen (oder sogar in Konflikt stehen). Im Hinblick auf beschleunigte Ausübungsprobleme sollte der Erwerber sorgfältig die Anzahl der Optionen festlegen, die einer beschleunigten Ausübung und der Identität der Inhaber dieser Optionen unterliegen. Wer sind die wichtigsten Offiziere und Mitarbeiter des Ziels, die der Erwerber zu behalten will Was sind die Bedingungen für ihre Option Zuschüsse Was ist der Einfluss der Beschleunigung Optionen auf die Verteilung der Fusion Betrachtung auf die Ziele Sicherheitsinhaber Natürlich, wenn die Ausübungspreise dieser Beschleunigte Optionen sind weniger als die pro Aktie Preis in der Fusion bezahlt werden, die ist nicht ungewöhnlich in vielen jüngsten Transaktionen, diese Fragen können weniger wichtig sein. Die Zieloptionspläne und Optionsvereinbarungen sollten überprüft werden, um festzustellen, ob das Ziel Rückkaufrechte hat. Hierbei handelt es sich um eine der Aktien, die bei der Ausübung von Optionen gekauft wurden, die einem Rückkauf durch die Gesellschaft unterliegen, wenn ein Mitarbeiter bei der Gesellschaft nicht für einen bestimmten Zeitraum nach der Ausübung bleibt. Wie werden diese Bestimmungen durch einen Kontrollwechsel beeinflusst Diese Bestimmungen Kann die Wirkung haben, den Mitarbeiter davon abzuhalten, das Unternehmen schnell nach seiner Wahl zu verlassen. In den jüngsten Fusionsereignissen, insbesondere bei denen der Erwerber ein öffentlich gehandeltes Unternehmen ist, haben die Parteien eine Vielzahl von Strategien verwendet, um einige der unerwünschten Auswirkungen der beschleunigten Ausübung zu reduzieren. Einige dieser Strategien können genutzt werden, ob die Ziele des gesamten Optionsplans einer beschleunigten Ausübung unterliegen oder das Problem auf eine begrenzte Anzahl von Schlüsselpersonen beschränkt ist. Ändern der Optionsbedingungen. Die Parteien können sich damit einverstanden erklären, die Transaktion von der Zustimmung der Inhaber eines bestimmten Prozentsatzes der ausstehenden Optionen oder der Optionen, die von den Arbeitnehmern gehalten werden, die als am wertvollsten angesehen werden, abhängig zu machen, um nach der Fusion weiterhin zu bestehen, ungeachtet der bestehenden beschleunigten Vesting Bestimmungen. Lock-up-Vereinbarungen. Wie bereits erwähnt, ist einer der Hauptanliegen eines Überlegers, dass beschleunigte Ausübungsbestimmungen die Wirkung haben können, den Markt für seine Aktien zu deprimieren, wenn die Zielgruppen ihre Optionen ausüben und einen großen Teil der Akquisition berücksichtigen. Infolgedessen besteht ein gemeinsames Merkmal vieler Akquisitionen darin, einen bestimmten Teil der Zielgruppen zu verwenden, um Lock-up-Vereinbarungen auszuführen. Diese Vereinbarungen sehen vor, dass die Optionsnehmer zwar ihre Optionen ausüben können, aber die erworbenen Aktien für einen bestimmten Zeitraum vor dem Verkauf halten müssen. Alternativ können die Optionsscheine durch den Vertrag beschränkt werden, um nur eine bestimmte Anzahl von Aktien pro Monat, Quartal oder Jahr zu verkaufen. Beschäftigungsvereinbarungen In vielen Situationen ist der Erwerber besorgt darüber, dass Schlüsseloffiziere oder Angestellte mit beschleunigter Ausübung nach der Ausübung ihrer Optionen vom fusionierten Unternehmen abweichen können. Dementsprechend ist die Durchführung neuer Arbeitsverträge mit diesen Personen oft ein wichtiger Bestandteil der Fusionsvorgänge. Ein neuer Arbeitsvertrag kann die Übernahme aller oder eines Teils der beschleunigten Optionen, Lock-ups oder Rückkaufrechte in Bezug auf ausgeübte Aktien und andere Arten von Bestimmungen vorsehen, die darauf abzielen, diese Schlüsselpersonen dazu zu bringen, bei der fusionierten Gesellschaft zu bleiben. Anreize Die Zielgesellschaft hat in der Regel keine Möglichkeit, ihre Optionsberechtigten zu verlangen, die Bedingungen einer Optionsvereinbarung zu ändern oder eine Vereinbarung im Zusammenhang mit einer Fusion zu vereinbaren. (Wenn man Druck auf einen Angestellten ausübt, kann er seine Vereinbarung nicht durchsetzbar machen, wenn dieser Druck als Zwang gilt.) Infolgedessen haben die Parteien der Fusionen verschiedene Arten von Maßnahmen ergriffen, um ihre Wahlberechtigten zu ermutigen, diesen Arten zuzustimmen Arrangements In einem Ansatz kann der Erwerber (oder das Ziel, unmittelbar vor dem Erwerb) Pläne veröffentlichen, eine neue Runde von Optionen für die Zielpersonen auszugeben, die Wartezeiten haben, die dazu bestimmt sind, Mitarbeiter zu veranlassen, bei den fusionierten Unternehmen zu bleiben. Obwohl dieser Ansatz in Bezug auf Mitarbeiterbehebungsfragen helfen kann, hindert er nicht, dass Mitarbeiter ihre bestehenden Optionen ausüben und die zugrunde liegenden Aktien verkaufen. Infolgedessen kann in einigen Fusionssituationen eine Mitwirkungsbeteiligung an dem neuen Optionszuschuss von seiner Vereinbarung abhängig gemacht werden, die beschleunigten Ausübungsbedingungen bestehender Optionen zu überarbeiten oder einer Sperrvorschrift zuzustimmen. Eine weitere mögliche Anregung, einen Mitarbeiter zu überzeugen, seine Wahlbegriffe zu ändern, ist, eine andere, aber mildere Form beschleunigter Weste zu versprechen. In dieser Form der Vereinbarung wird die Option nicht auf den Kontrollwechsel ausgeübt und wird vom Erwerber übernommen. Allerdings wird die Option sofort ausüben, wenn der Erwerber die Optionsscheine ohne Angabe von Gründen oder gute Gründe beendet oder den Optionsrang oder die Verantwortung innerhalb der kombinierten Organisation reduziert. Diese Form der Vesting befriedigt nicht die Angestellten, die einen unmittelbaren Nutzen im Zusammenhang mit dem Kontrollwechsel haben wollen. Allerdings hilft es, sicherzustellen, dass die Option ein gewisses Maß an Arbeitssicherheit nach der Fusion behalten wird. An praktisch jedem Geschäftstag nehmen Unternehmen Optionen an, oder verhandeln Optionen mit ihrem Personal. Ein Unternehmen und seine Mitarbeiter verbringen gleichermaßen erhebliche Zeit, um beschleunigte Ausübung eines Kontrollwechsels zu diskutieren. In der Praxis arbeiten die Parteien einer Fusion jedoch schwer, ihre Transaktionen zu strukturieren, um die Auswirkungen dieser Bestimmungen zu reduzieren. Und in einigen Fällen, wo die Auswirkungen dieser Bestimmungen nicht in einer Weise, die für das Ziel und dem Erwerber zufriedenstellend ist, vermindert werden können, können einige potenzielle Akquisitionen überhaupt nicht auftreten. Infolgedessen, während viele Unternehmen Optionen haben, die Änderungen der Kontrollmerkmale enthalten, ist die Auswirkung dieser Bestimmungen in der tatsächlichen Änderung der Kontrollsituationen eher kleiner als man erwarten könnte. Vergleich der Optionspläne Normalerweise ja, wenn Optionen tatsächlich angenommen werden. Wenn Optionen angenommen werden, hängt es weitgehend von der Erwerbung der zukünftigen Aktienleistung ab. Ja, wenn die Optionen beschleunigen, weil sie nicht angenommen wurden. Wenn die Optionen angenommen werden, hängt von den Bedingungen der Beschäftigung nach Fusion ab. In der Regel ja, wie die Bedingungen der Annahme. Beschleunigte Weste kann eine Akquisition verdünnen Das folgende einfache Beispiel zeigt den möglichen Effekt der Annahme eines Optionsplans, der die automatische Ausübung eines Kontrollwechsels aufweist. Smith und Jones sind die Gründer von Little Widget, Inc. und teilen sich das Eigentum an der Firma, 50 Aktien jeder. Little Widget hat Optionen für Schlüsselmitarbeiter ausgegeben, um insgesamt 25 Aktien zu erwerben, aber keine dieser Optionen sind derzeit vorhanden. Big Widget, Inc. schlägt vor, Little Widget in einer Aktien-für-Lager-Fusion zu kaufen, aber weigert sich, mehr als eine Million seiner Anteile an der Deal zu erteilen. In den letzten Handelstagen auf Nasdaq, Big Widgets Aktien Handel für etwa 10,00 je. Der Ausübungspreis der Little Widgets Optionen beträgt 1,00 pro Aktie. Art der Optionsplan Anzahl der Big Widget-Aktien für Smith und Jones Anzahl der Big Widget-Aktien für Key-Mitarbeiter Optionen Beenden bei einer Änderung der Kontrolle 500.000 Aktien Jeder (bzw. 5,0 Millionen) Optionen automatisch auf eine Änderung der Kontrolle 400.000 Aktien jeder (oder 4,0 Mio. je) 200.000 Aktien (im Wert von 2,0 Mio. im Gesamtbetrag) Wenn der Erwerber die angestrebten Ziele annimmt, ist der Effekt der Verwässerung nicht zwangsläufig zum Zeitpunkt des Abschlusses der Fusion zu spüren. Stattdessen wird die Auswirkung der Verdünnung gefühlt, wenn der Erwerber-Aktienkurs in der Zukunft steigt, da die Optionsscheine ihre Optionen ausüben. Dieser Artikel wurde aus einem Artikel in Compensation amp Benefits Review veröffentlicht angepasst. MarchApril 1992, Sage Publikationen. E-Mail-Haftungsausschluss Unerwünschte E-Mails und Informationen, die an Morrison amp Foerster gesendet werden, werden nicht als vertraulich betrachtet, können nach unserer Datenschutzerklärung an Dritte weitergegeben werden, können keine Antwort erhalten und keine Anwaltsmandanten-Beziehung mit Morrison amp Foerster erstellen. Wenn Sie noch kein Kunde von Morrison amp Foerster sind, geben Sie keine vertraulichen Informationen in diese Nachricht ein. Bitte beachten Sie auch, dass unsere Anwälte nicht versuchen, in irgendeiner Rechtsprechung zu üben, in der sie nicht ordnungsgemäß dazu berechtigt sind. WHIPLASH: Die Fallstricke der Beschleunigung Nein, das ist keine Spalte über das Verletzungsrecht. Ich spreche von beschleunigter Ausübung von Aktien - und Aktienoptionen. Vesting ist das Konzept, dass Aktienbesitz auf der Erreichung der Ziele des Unternehmens basieren sollte. Vesting wird oft von Gründern auf jedem anderen Lager und auf Lager gegeben, um neue Mitarbeiter Investoren beanspruchen fast immer die Auferlegung auf die Theorie, dass, wenn ihr Scheck Ihre Bank klärt, sie alles getan haben, was sie sagten, dass sie es noch tun würden, was Sie getan haben, ist Versprechen, Erfolg zu erzielen. Vesting bietet eine quotincentivequot für Sie, um Ihr Ende des Schnäppchens zu halten. Zum Beispiel können Sie und ich zustimmen, dass Sie 10.000 Aktien der Aktien in meinem neuen Venture erhalten, wenn Sie das Team beitreten. Implizit in diesem ist, dass Sie Ihre Fähigkeiten setzen, um das Team zu helfen, quotsuccessquot für das Geschäft zu erreichen. Wenn das Geschäft erfolgreich ist, dann haben Sie quotearnedquot das Eigentum an diesen 10.000 Aktien. Was ich wirklich will, ist Erfolg, nicht deine besten Bemühungen. In einer idealen Welt würden Sie und ich kommen, um zu vereinbaren, welche Meilensteine erreicht werden müssen, damit Ihr Vorrat weste. Wenn Sie zum Beispiel für die Produktentwicklung verantwortlich sind, können wir uns damit einverstanden erklären, dass ein bestimmter Teil der 10.000 Aktien auf die Fertigstellung einer Beta-Version des Produkts stößt und ein weiterer Teil auf den ersten Kundenversand wagt. Allerdings sehe ich den Meilenstein nicht sehr oft für eine Vielzahl von Gründen, darunter (a) die Schwierigkeit, Meilensteine zu definieren, (b) die Tendenz der Geschäftsstrategie und der Ziele, sich über die Zeit zu verschieben und (c) die Tatsache, dass es nur sehr wenige Arbeitsplätze gibt Wo die Erreichung eines Meilensteins innerhalb der Kontrolle der Person ist. QuotCalendar vestingquot wird in der Regel als Surrogat für Meilenstein Vesting gewählt. Ein typisches Kalenderwettbewerbsprogramm hat die Person, die das Eigentum über die Zeit verdient, wenn er oder sie noch von der Firma beschäftigt ist - z. B. Eine fünfjährige lineare Wartezeit mit dem Mitarbeiter, der 20 der Aktie jedes Jahr verdient. Gemeinsame Wartezeiten reichen von drei bis fünf Jahren mit jährlichen, vierteljährlichen oder monatlichen Ausübung. Wenn vierteljährliche oder monatliche Ausübung verwendet wird, erfolgt die erste Ausübung oft nach 6 oder 12 Monaten Beschäftigung, um sicherzustellen, dass die Person als Mitglied des Teams passt. Vesting nimmt verschiedene Formen an. Wenn ich Ihnen eine Aktienoption gewähre, wird die Weste die Form eines quotexercise schedulequot annehmen, das regelt, wie viele Aktien Sie erhalten können, wenn Sie die Option ausüben. Wenn Sie eine endgültige Aktienstipendium erhalten, dann ist die Ausübung in der Regel in Form von wie viele Aktien Sie verfällt, wenn Sie aufhören zu beschäftigen. Also, was hat das alles mit WhiplashAcceleration zu tun Die Idee hinter der Beschleunigung der Weste ist, dass jeder Plan, den wir uns einverstanden erklären, auf die Erreichung von quotsuccess eventsquot wie einem Börsengang oder einer Akquisition des Unternehmens quoten Zum Beispiel gehen wir davon aus, dass wir uns auf 5-jährige lineare Ausübung als Ersatz für Meilenstein-Weste vereinbart haben. In einem Jahr erscheint ein Fortune 500-Unternehmen und bietet an, das Unternehmen für 1.000 pro Aktie in bar zu erwerben. Das ist Erfolg und wir sollten den 5-jährigen Spielplan wegwerfen und sagen, dass Sie alle Ihre Aktien ab dem Datum der Akquisition verdient haben - d. h. wir sollten die Ausübung beschleunigen. Klingt wie eine vernünftige Idee, aber ist es vielleicht, aber Beschleunigung könnte Schleudertrauma verursachen. Hier sind einige Dinge zu denken: Nicht alle Akquisitionen sind quotome runquot Veranstaltungen. Einige Akquisitionen sind Überlebensereignisse oder strategische Bewegungen, die an sich nicht die quotsuccessquot darstellen, die die Beschleunigung rechtfertigen könnten. Investoren, die in 2 Millionen investieren, sehen möglicherweise keine 3-Millionen-Akquisition nach 3 Jahren als Erfolgsveranstaltung, die das Management zu beschleunigter Weste berechtigt. Darüber hinaus sind einige Investoren nicht wie die Idee der Bereitstellung eines eingebauten Anreiz für das Management, um das Unternehmen billig zu verkaufen und damit vollständig bewilligt werden. Sollten alle beschleunigt haben, kann es für frühe Mitarbeiter beschleunigen, aber was ist mit der Person, die du letzten Monat angeheuert hast - sollte sie voll sein, wenn die Firma in diesem Monat erworben wird. Der quotEarnoutquot. Manchmal wird ein Erwerber einen großen Teil des Kaufpreises nur auf einer bedingten quotearnoutquot Basis - d. H. Wenn das erworbene Unternehmen seine Zahlen macht dann zusätzliche Zahlungen gemacht werden. In dieser Situation haben die Gründer ein Interesse daran, die Truppen motiviert zu haben, um die Eignung und Beschleunigung der Weste zu erreichen, könnte dieses Ziel nicht fördern. Das anfängliche öffentliche Angebot. Die Öffentlichkeit wird meist als Erfolgsereignis angesehen. Sollte keine Beschleunigung auftreten in diesem Fall Zuerst kann Beschleunigung eine Illusion sein, weil die Underwriter können quotlockupsquot von jedem sowieso benötigen. Darüber hinaus unterliegen die Weiterveräußerungen von Wertpapiergesetzen. Die Beschleunigung führt zu einer Erhöhung des Ausgleichsaufwands für die Rechnungslegung für eine Differenz zwischen dem Marktwert und dem Ausübungspreis der Aktienoptionen, die über die ursprüngliche Sperrfrist erfasst wurden. Es gibt keine solche Auswirkung, wenn die Optionen mit einem Ausübungspreis gewährt wurden, der dem Marktwert am Tag der Gewährung entspricht. Der mit einem Aktienzuschuss verbundene Vergütungsaufwand wird auch beschleunigen, wenn das Quotome-Runquot-Event wahrscheinlich wird. Unternehmen sollten die Auswirkungen dieses zusätzlichen Einkommens auf ihren Börsengang berücksichtigen. Wenn es all diese potenziellen Fragen gibt, warum nicht flexibel sein und es dem Vorstand überlassen, die Ausübung zu beschleunigen, falls angemessen. Abgesehen von der Frage, wer der Vorstand zu diesem Zeitpunkt sein wird, kann es nicht möglich sein, dass die Beschleunigung diskretionär ist. Zum Beispiel wurde einer meiner Kunden vor kurzem von einer öffentlichen Gesellschaft erworben. Weil der Anschaffungspreis relativ groß war, musste die Aktiengesellschaft das Geschäft in einer Weise erledigen, die für die Beendigung von Interessenvertretungen geeignet war, um einen großen Goodwill für das Ergebnis zu vermeiden. Die komplexen Bündelungsregeln hätten keine diskretionäre Beschleunigung in der Ausübung erlaubt. Zum Glück für meinen Kunden hatten alle Aktien - und Aktienoptionsbestimmungen eine automatische Beschleunigung der Ausübung einer Akquisition. Obwohl dies ein Problem in einer quotearnoutquot-Akquisition verursacht haben könnte, ist es in dieser Pooling-Transaktion gut gemacht. Angesichts dieser Tatsache war das Management nicht begeistert, dass detaillierte Angaben zu den Aktionären über die Beschleunigung gemacht werden mussten, um die Verhängung eines Quar - paketenüberschusses durch das IRS zu vermeiden. Es gibt immer etwas So, sollten Sie beschleunigen Weste Es hängt davon ab Halten Sie sich einfach für einen möglichen Schleudertrauma, wenn Sie es tun. HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Diese Spalte soll dem Leser einen Überblick über ein Thema geben und ist nicht beabsichtigt, eine rechtliche Beratung hinsichtlich einer bestimmten Sachlage zu bilden. Darüber hinaus ändern sich Gesetze und ihre Interpretationen im Laufe der Zeit und der Inhalt dieser Spalte kann diese Änderungen nicht widerspiegeln. Dem Leser wird empfohlen, den zuständigen Rechtsbeistand über seine besondere Situation zu konsultieren. Copyright 1994-2005, Joseph G. Hadzima Jr. Alle Rechte vorbehalten. Diese Website verwendet Cookies, um Ihnen einen reaktionsfähigeren und persönlichen Service zu bieten. Durch die Nutzung dieser Website erklären Sie sich mit unserem Gebrauch von Cookies einverstanden. Bitte lesen Sie unsere Cookie-Benachrichtigung für weitere Informationen über die Cookies, die wir verwenden und wie Sie sie löschen oder sperren können. Die volle Funktionalität unserer Website wird in Ihrer Browser-Version nicht unterstützt oder Sie haben möglicherweise einen Kompatibilitätsmodus ausgewählt. Bitte deaktivieren Sie den Kompatibilitätsmodus, aktualisieren Sie Ihren Browser auf mindestens Internet Explorer 9 oder versuchen Sie es mit einem anderen Browser wie Google Chrome oder Mozilla Firefox. IFRS 2 Aktienbasierte Vergütung Quick Article Links IFRS 2 Die aktienbasierte Vergütung verpflichtet ein Unternehmen, in seinem Jahresabschluss aktienbasierte Vergütungsvorgänge (wie z. B. gewährte Aktien, Aktienoptionen oder Aktienwertsteigerungen), einschließlich Transaktionen mit Mitarbeitern oder anderen, anzuerkennen Parteien, die in bar, anderen Vermögenswerten oder Eigenkapitalinstrumenten des Unternehmens abgewickelt werden sollen. Spezielle Anforderungen werden für aktienbasierte Vergütungstransaktionen mit Barausgleich und Barausgleich sowie für diejenigen, bei denen das Unternehmen oder der Lieferant eine Auswahl von Bar - oder Eigenkapitalinstrumenten hat, enthalten. IFRS 2 wurde ursprünglich im Februar 2004 emittiert und erstmals auf Jahresperioden angewendet, die am oder nach dem 1. Januar 2005 beginnen. Geschichte des IFRS 2 G41 Diskussionspapier Bilanzierung von Aktienbasierten Vergütungen veröffentlicht Stichtag 31. Oktober 2000 Projekt zur IASB-Agenda hinzugefügt Geschichte des Projekts IASB lädt Kommentare zu G41 Diskussionspapier Bilanzierung für aktienbasierte Vergütungen Anmeldeschluss 15. Dezember 2001 Exposure Draft ED 2 Aktienbasierte Vergütung veröffentlicht Anmeldeschluss 7. März 2003 IFRS 2 Aktienbasierte Vergütung Wirksam für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2005 beginnen Exposure Draft Vesting Bedingungen und Stornierungen veröffentlicht Anmeldeschluss 2. Juni 2006 Geändert durch Ausübungsbedingungen und Stornierungen (Änderungen zu IFRS 2) Gültig für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2009 beginnen, geändert durch Verbesserungen der IFRS (Umfang von IFRS 2 und überarbeiteter IFRS 3) Geltungsdauer für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Juli 2009 beginnen Geändert durch Gruppe Cash-Settled Aktienbasierte Vergütungstransaktionen Gültig für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2010 beginnen, gegliedert durch jährliche Verbesserungen der IFRS 20102012 Zyklus (Definition der Ausübungsbedingungen) Perioden, die am oder nach dem 1. Juli 2014 beginnen, gegliedert durch Klassifizierung und Bewertung von aktienbasierten Vergütungsvorgängen (Änderungen zu IFRS 2) Gültig für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen Interne Verpflichtungen Änderungen im Zusammenhang mit der Zusammenfassung Zusammenfassung IFRS 2 Im Juni 2007 wurde die Deloitte IFRS Global Office veröffentlichte eine aktualisierte Version unseres IAS Plus Leitfadens für IFRS 2 Aktienbasierte Vergütung 2007 (PDF 748k, 128 Seiten). Der Leitfaden erklärt nicht nur die detaillierten Bestimmungen von IFRS 2, sondern befasst sich auch mit seiner Anwendung in vielen praktischen Situationen. Wegen der Komplexität und Vielfalt der anteilsbasierten Vergütungspreise in der Praxis ist es nicht immer möglich, endgültig zu sein, was die richtige Antwort ist. Doch in diesem Leitfaden teilt Deloitte mit Ihnen unseren Ansatz, Lösungen zu finden, von denen wir glauben, dass sie dem Ziel des Standards entsprechen. Sonderausgabe unseres IAS Plus-Newsletters In einer Sonderausgabe unseres IAS Plus-Newsletters (PDF 49k) finden Sie eine vierseitige Zusammenfassung von IFRS 2. Definition der aktienbasierten Vergütung Eine aktienbasierte Vergütung ist eine Transaktion, bei der das Unternehmen Waren oder Dienstleistungen entweder als Gegenleistung für seine Eigenkapitalinstrumente oder durch Aufschluss von Verbindlichkeiten für Beträge auf der Grundlage des Preises der Aktien oder anderer Eigenkapitalinstrumente des Unternehmens erhält . Die Rechnungslegungsvorschriften für die aktienbasierte Vergütung richten sich nach der Abwicklung der Transaktion, dh durch die Ausgabe von (a) Eigenkapital, (b) Bargeld oder (c) Eigenkapital oder Barmittel. Das Konzept der aktienbasierten Vergütungen ist breiter als Mitarbeiteraktienoptionen. IFRS 2 umfasst die Ausgabe von Aktien oder Aktienberechtigungen im Gegenzug für Dienstleistungen und Waren. Beispiele für Posten, die in den Anwendungsbereich von IFRS 2 einbezogen sind, sind Aktienwertsteigerungsrechte, Mitarbeiterbeteiligungspläne, Mitarbeiterbeteiligungspläne, Aktienoptionspläne und Pläne, in denen die Ausgabe von Aktien (oder Aktienrechte) von markt - oder nicht marktbezogenen Anteilen abhängen kann Bedingungen. IFRS 2 gilt für alle Gesellschaften. Es gibt keine Freistellung für private oder kleinere Einheiten. Darüber hinaus fallen Tochtergesellschaften, die ihre Eltern oder Tochtergesellschaften als Gegenleistung für Waren oder Dienstleistungen betreiben, im Rahmen des Standards. Es gibt zwei Befreiungen zum allgemeinen Geltungsbereich: Erstens ist die Ausgabe von Aktien eines Unternehmenszusammenschlusses nach IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüssen zu bilanzieren. Es ist jedoch darauf zu achten, dass aktienbasierte Vergütungen im Zusammenhang mit dem Erwerb von denen im Zusammenhang mit fortgeführten Arbeitnehmerdiensten unterschieden werden. Zweitens nennt IFRS 2 nicht auf aktienbasierte Vergütungen im Rahmen der Absätze 8-10 des IAS 32 Finanzinstrumente: Darstellung. Oder Absätze 5-7 von IAS 39 Finanzinstrumente: Anerkennung und Bewertung. Daher sollten IAS 32 und IAS 39 für Rohstoff-basierte Derivatkontrakte angewendet werden, die in Aktien oder Aktienberechtigungen abgerechnet werden können. IFRS 2 gilt nicht für aktienbasierte Vergütungstransaktionen, außer für den Erwerb von Waren und Dienstleistungen. Dividendenausschüttungen, der Erwerb eigener Aktien und die Emission von zusätzlichen Aktien liegen daher außerhalb des Umfangs. Anerkennung und Bewertung Die Ausgabe von Aktien oder Aktienanteilen erfordert eine Erhöhung des Bestandteils des Eigenkapitals. IFRS 2 verlangt, dass die Verrechnungseinlagen als Aufwand erfasst werden, wenn die Zahlung für Waren oder Dienstleistungen keine Vermögenswerte darstellt. Der Aufwand ist zu erkennen, wenn die Waren oder Dienstleistungen verbraucht werden. Zum Beispiel würde die Ausgabe von Aktien oder Rechten an Aktien, um Inventar zu erwerben, als eine Erhöhung des Inventars präsentiert werden und würde nur einmal, wenn das Inventar verkauft oder beeinträchtigt wird. Bei der Ausgabe von voll ausgeschütteten Aktien oder Aktienanteilen wird davon ausgegangen, dass sie sich auf die verspätete Leistung beziehen, so dass der volle Betrag des beizulegenden Zeitwerts des Zuschusses sofort ergebniswirksam ist. Die Ausgabe von Aktien an Mitarbeiter mit etwa dreijähriger Wartezeit gilt als Dienstleistung über die Sperrfrist. Daher ist der beizulegende Zeitwert der aktienbasierten Vergütung, der zum Zeitpunkt der Gewährung bestimmt wurde, über die Sperrfrist zu erfassen. Grundsätzlich entspricht der Gesamtaufwand aus aktienbasierten Vergütungen mit Eigenkapitalanteilen dem Vielfachen der Gesamtinstrumente, die der Wert und der beizulegende Zeitwert dieser Instrumente entspricht. Kurz gesagt, es ist auftauchen, um zu reflektieren, was während der Wartezeit geschieht. Wenn jedoch die aktienbasierte Vergütung auf aktienbasierte Vergütung eine marktbezogene Ertragslage aufweist, wäre der Aufwand weiterhin zu erfassen, wenn alle anderen Ausübungsbedingungen erfüllt sind. Das folgende Beispiel veranschaulicht eine typische aktienbasierte aktienbasierte Vergütung. Abbildung Anerkennung der Mitarbeiterbeteiligungsberechtigung Die Gesellschaft gewährt am 1. Januar 20X5 insgesamt 100 Aktienoptionen an 10 Mitglieder ihrer Geschäftsleitung (jeweils 10 Optionen). Diese Optionen bestehen am Ende eines Dreijahreszeitraums. Die Gesellschaft hat festgestellt, dass jede Option einen beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung von 15 hat. Die Gesellschaft erwartet, dass alle 100 Optionen wohnen werden und daher den folgenden Eintrag am 30. Juni 20X5 - das Ende des ersten Halbjahreszwischenberichtes, aufzeichnet Periode. Dr. Aktienoptionsaufwand (90 15) 6 Perioden 225 pro Periode. 225 4 250250250 150 Abhängig von der Art der aktienbasierten Vergütung kann der beizulegende Zeitwert durch den Wert der Aktien oder Rechte an aufgegebenen Aktien oder durch den Wert der erhaltenen Waren oder Dienstleistungen bestimmt werden: Allgemeines Fair Value-Bewertungsprinzip. Grundsätzlich sind Transaktionen, bei denen Waren oder Dienstleistungen als Gegenleistung für Eigenkapitalinstrumente des Unternehmens erhalten werden, zum beizulegenden Zeitwert der erhaltenen Waren oder Dienstleistungen zu bewerten. Nur wenn der beizulegende Zeitwert der Waren oder Dienstleistungen nicht zuverlässig ermittelt werden kann, wäre der beizulegende Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente zu verwenden. Messung von Mitarbeiteraktienoptionen. Für Transaktionen mit Mitarbeitern und anderen, die ähnliche Dienstleistungen erbringen, ist das Unternehmen verpflichtet, den beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente zu messen, da es in der Regel nicht möglich ist, den beizulegenden Zeitwert der erhaltenen Mitarbeiterleistungen zuverlässig abzuschätzen. Wann messen Fair Value - Optionen. Für Transaktionen, die zum beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente (wie zB Transaktionen mit Mitarbeitern) bewertet werden, ist der beizulegende Zeitwert zum Stichtag zu schätzen. Bei der Messung des beizulegenden Zeitwertes - Waren und Dienstleistungen. Bei Transaktionen, die zum beizulegenden Zeitwert der erhaltenen Waren oder Dienstleistungen bewertet werden, ist der beizulegende Zeitwert zum Zeitpunkt des Eingangs dieser Waren oder Dienstleistungen zu schätzen. Messanleitung Für Waren oder Dienstleistungen, die unter Bezugnahme auf den beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente bewertet werden, bestimmt IFRS 2, dass im Allgemeinen bei der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts der Aktien oder Optionen zum jeweiligen Bewertungsdatum (wie in der Zeichnung angegeben über). Instead, vesting conditions are taken into account by adjusting the number of equity instruments included in the measurement of the transaction amount so that, ultimately, the amount recognised for goods or services received as consideration for the equity instruments granted is based on the number of equity instruments that eventually vest. More measurement guidance. IFRS 2 requires the fair value of equity instruments granted to be based on market prices, if available, and to take into account the terms and conditions upon which those equity instruments were granted. In the absence of market prices, fair value is estimated using a valuation technique to estimate what the price of those equity instruments would have been on the measurement date in an arms length transaction between knowledgeable, willing parties. The standard does not specify which particular model should be used. If fair value cannot be reliably measured. IFRS 2 requires the share-based payment transaction to be measured at fair value for both listed and unlisted entities. IFRS 2 permits the use of intrinsic value (that is, fair value of the shares less exercise price) in those rare cases in which the fair value of the equity instruments cannot be reliably measured. However this is not simply measured at the date of grant. An entity would have to remeasure intrinsic value at each reporting date until final settlement. Performance conditions. IFRS 2 makes a distinction between the handling of market based performance conditions from non-market performance conditions. Market conditions are those related to the market price of an entitys equity, such as achieving a specified share price or a specified target based on a comparison of the entitys share price with an index of share prices of other entities. Market based performance conditions are included in the grant-date fair value measurement (similarly, non-vesting conditions are taken into account in the measurement). However, the fair value of the equity instruments is not adjusted to take into consideration non-market based performance features - these are instead taken into account by adjusting the number of equity instruments included in the measurement of the share-based payment transaction, and are adjusted each period until such time as the equity instruments vest. Note: Annual Improvements to IFRSs 20102012 Cycle amend s the definitions of vesting condition and market condition and adds definitions for performance condition and service condition (which were previously part of the definition of vesting condition). The amendments are effective for annual periods beginning on or after 1 July 2014. Modifications, cancellations, and settlements The determination of whether a change in terms and conditions has an effect on the amount recognised depends on whether the fair value of the new instruments is greater than the fair value of the original instruments (both determined at the modification date). Modification of the terms on which equity instruments were granted may have an effect on the expense that will be recorded. IFRS 2 clarifies that the guidance on modifications also applies to instruments modified after their vesting date. If the fair value of the new instruments is more than the fair value of the old instruments (e. g. by reduction of the exercise price or issuance of additional instruments), the incremental amount is recognised over the remaining vesting period in a manner similar to the original amount. If the modification occurs after the vesting period, the incremental amount is recognised immediately. If the fair value of the new instruments is less than the fair value of the old instruments, the original fair value of the equity instruments granted should be expensed as if the modification never occurred. The cancellation or settlement of equity instruments is accounted for as an acceleration of the vesting period and therefore any amount unrecognised that would otherwise have been charged should be recognised immediately. Any payments made with the cancellation or settlement (up to the fair value of the equity instruments) should be accounted for as the repurchase of an equity interest. Any payment in excess of the fair value of the equity instruments granted is recognised as an expense New equity instruments granted may be identified as a replacement of cancelled equity instruments. In those cases, the replacement equity instruments are accounted for as a modification. The fair value of the replacement equity instruments is determined at grant date, while the fair value of the cancelled instruments is determined at the date of cancellation, less any cash payments on cancellation that is accounted for as a deduction from equity. Disclosure Required disclosures include: the nature and extent of share-based payment arrangements that existed during the period how the fair value of the goods or services received, or the fair value of the equity instruments granted, during the period was determined the effect of share-based payment transactions on the entitys profit or loss for the period and on its financial position. Effective date IFRS 2 is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2005. Earlier application is encouraged. Transition All equity-settled share-based payments granted after 7 November 2002, that are not yet vested at the effective date of IFRS 2 shall be accounted for using the provisions of IFRS 2. Entities are allowed and encouraged, but not required, to apply this IFRS to other grants of equity instruments if (and only if) the entity has previously disclosed publicly the fair value of those equity instruments determined in accordance with IFRS 2. The comparative information presented in accordance with IAS 1 shall be restated for all grants of equity instruments to which the requirements of IFRS 2 are applied. The adjustment to reflect this change is presented in the opening balance of retained earnings for the earliest period presented. IFRS 2 amends paragraph 13 of IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards to add an exemption for share-based payment transactions. Similar to entities already applying IFRS, first-time adopters will have to apply IFRS 2 for share-based payment transactions on or after 7 November 2002. Additionally, a first-time adopter is not required to apply IFRS 2 to share-based payments granted after 7 November 2002 that vested before the later of (a) the date of transition to IFRS and (b) 1 January 2005. A first-time adopter may elect to apply IFRS 2 earlier only if it has publicly disclosed the fair value of the share-based payments determined at the measurement date in accordance with IFRS 2. Differences with FASB Statement 123 Revised 2004 In December 2004, the US FASB published FASB Statement 123 (revised 2004) Share-Based Payment. Statement 123(R) requires that the compensation cost relating to share-based payment transactions be recognised in financial statements. Click for FASB Press Release (PDF 17k). Deloitte (USA) has published a special issue of its Heads Up newsletter summarising the key concepts of FASB Statement No. 123(R). Click to download the Heads Up Newsletter (PDF 292k). While Statement 123(R) is largely consistent with IFRS 2, some differences remain, as described in a QampA document FASB issued along with the new Statement: Q22. Is the Statement convergent with International Financial Reporting Standards The Statement is largely convergent with International Financial Reporting Standard (IFRS) 2, Share-based Payment. The Statement and IFRS 2 have the potential to differ in only a few areas. The more significant areas are briefly described below. IFRS 2 requires the use of the modified grant-date method for share-based payment arrangements with nonemployees. In contrast, Issue 96-18 requires that grants of share options and other equity instruments to nonemployees be measured at the earlier of (1) the date at which a commitment for performance by the counterparty to earn the equity instruments is reached or (2) the date at which the counterpartys performance is complete. IFRS 2 contains more stringent criteria for determining whether an employee share purchase plan is compensatory or not. As a result, some employee share purchase plans for which IFRS 2 requires recognition of compensation cost will not be considered to give rise to compensation cost under the Statement. IFRS 2 applies the same measurement requirements to employee share options regardless of whether the issuer is a public or a nonpublic entity. The Statement requires that a nonpublic entity account for its options and similar equity instruments based on their fair value unless it is not practicable to estimate the expected volatility of the entitys share price. In that situation, the entity is required to measure its equity share options and similar instruments at a value using the historical volatility of an appropriate industry sector index. In tax jurisdictions such as the United States, where the time value of share options generally is not deductible for tax purposes, IFRS 2 requires that no deferred tax asset be recognized for the compensation cost related to the time value component of the fair value of an award. A deferred tax asset is recognized only if and when the share options have intrinsic value that could be deductible for tax purposes. Therefore, an entity that grants an at-the-money share option to an employee in exchange for services will not recognize tax effects until that award is in-the-money. In contrast, the Statement requires recognition of a deferred tax asset based on the grant-date fair value of the award. The effects of subsequent decreases in the share price (or lack of an increase) are not reflected in accounting for the deferred tax asset until the related compensation cost is recognized for tax purposes. The effects of subsequent increases that generate excess tax benefits are recognized when they affect taxes payable. The Statement requires a portfolio approach in determining excess tax benefits of equity awards in paid-in capital available to offset write-offs of deferred tax assets, whereas IFRS 2 requires an individual instrument approach. Thus, some write-offs of deferred tax assets that will be recognized in paid-in capital under the Statement will be recognized in determining net income under IFRS 2. Differences between the Statement and IFRS 2 may be further reduced in the future when the IASB and FASB consider whether to undertake additional work to further converge their respective accounting standards on share-based payment. March 2005: SEC Staff Accounting Bulletin 107 On 29 March 2005, the staff of the US Securities and Exchange Commission issued Staff Accounting Bulletin 107 dealing with valuations and other accounting issues for share-based payment arrangements by public companies under FASB Statement 123R Share-Based Payment. For public companies, valuations under Statement 123R are similar to those under IFRS 2 Share-based Payment. SAB 107 provides guidance related to share-based payment transactions with nonemployees, the transition from nonpublic to public entity status, valuation methods (including assumptions such as expected volatility and expected term), the accounting for certain redeemable financial instruments issued under share-based payment arrangements, the classification of compensation expense, non-GAAP financial measures, first-time adoption of Statement 123R in an interim period, capitalisation of compensation cost related to share-based payment arrangements, accounting for the income tax effects of share-based payment arrangements on adoption of Statement 123R, the modification of employee share options prior to adoption of Statement 123R, and disclosures in Managements Discussion and Analysis (MDampA) subsequent to adoption of Statement 123R. One of the interpretations in SAB 107 is whether there are differences between Statement 123R and IFRS 2 that would result in a reconciling item: Question: Does the staff believe there are differences in the measurement provisions for share-based payment arrangements with employees under International Accounting Standards Board International Financial Reporting Standard 2, Share-based Payment (IFRS 2) and Statement 123R that would result in a reconciling item under Item 17 or 18 of Form 20-F Interpretive Response: The staff believes that application of the guidance provided by IFRS 2 regarding the measurement of employee share options would generally result in a fair value measurement that is consistent with the fair value objective stated in Statement 123R. Accordingly, the staff believes that application of Statement 123Rs measurement guidance would not generally result in a reconciling item required to be reported under Item 17 or 18 of Form 20-F for a foreign private issuer that has complied with the provisions of IFRS 2 for share-based payment transactions with employees. However, the staff reminds foreign private issuers that there are certain differences between the guidance in IFRS 2 and Statement 123R that may result in reconciling items. Footnotes omitted Click to download: March 2005: Bear, Stearns Study on Impact of Expensing Stock Options in the United States If US public companies had been required to expense employee stock options in 2004, as will be required under FASB Statement 123R Share-Based Payment starting in third-quarter 2005: the reported 2004 post-tax net income from continuing operations of the SampP 500 companies would have been reduced by 5, and 2004 NASDAQ 100 post-tax net income from continuing operations would have been reduced by 22. Those are key findings of a study conducted by the Equity Research group at Bear, Stearns amp Co. Inc. The purpose of the study is to help investors gauge the impact that expensing employee stock options will have on the 2005 earnings of US public companies. The Bear, Stearns analysis was based on the 2004 stock option disclosures in the most recently filed 10Ks of companies that were SampP 500 and NASDAQ 100 constituents as of 31 December 2004. Exhibits to the study present the results by company, by sector, and by industry. Visitors to IAS Plus are likely to find the study of interest because the requirements of FAS 123R for public companies are very similar to those of IFRS 2. We are grateful to Bear, Stearns for giving us permission to post the study on IAS Plus. The report remains copyright Bear, Stears amp Co. Inc. all rights reserved. Click to download 2004 Earnings Impact of Stock Options on the SampP 500 amp NASDAQ 100 Earnings (PDF 486k). November 2005: Standard amp Poors Study on Impact of Expensing Stock Options In November 2005 Standard amp Poors published a report of the impact of expensing stock options on the SampP 500 companies. FAS 123(R) requires expensing of stock options (mandatory for most SEC registrants in 2006). IFRS 2 is nearly identical to FAS 123(R). SampP found: Option expense will reduce SampP 500 earnings by 4.2. Information Technology is affected the most, reducing earnings by 18. PE ratios for all sectors will be increased, but will remain below historical averages. The impact of option expensing on the Standard amp Poors 500 will be noticeable, but in an environment of record earnings, high margins and historically low operating price-to-earnings ratios, the index is in its best position in decades to absorb the additional expense. SampP takes issue with those companies that try to emphasise earnings before deducting stock option expense and with those analysts who ignore option expensing. The report emphasises that: Standard amp Poors will include and report option expense in all of its earnings values, across all of its business lines. This includes Operating, As Reported and Core, and applies to its analytical work in the SampP Domestic Indices, Stock Reports, as well as its forward estimates. It includes all of its electronic products. The investment community benefits when it has clear and consistent information and analyses. A consistent earnings methodology that builds on accepted accounting standards and procedures is a vital component of investing. By supporting this definition, Standard amp Poors is contributing to a more reliable investment environment. The current debate as to the presentation by companies of earnings that exclude option expense, generally being referred to as non-GAAP earnings, speaks to the heart of corporate governance. Additionally, many equity analysts are being encouraged to base their estimates on non-GAAP earnings. While we do not expect a repeat of the EBBS (Earnings Before Bad Stuff) pro-forma earnings of 2001, the ability to compare issues and sectors depends on an accepted set of accounting rules observed by all. In order to make informed investment decisions, the investing community requires data that conform to accepted accounting procedures. Of even more concern is the impact that such alternative presentation and calculations could have on the reduced level of faith and trust investors put into company reporting. The corporate governance events of the last two-years have eroded the trust of many investors, trust that will take years to earn back. In an era of instant access and carefully scripted investor releases, trust is now a major issue. January 2008: Amendment of IFRS 2 to clarify vesting conditions and cancellations On 17 January 2008, the IASB published final amendments to IFRS 2 Share-based Payment to clarify the terms vesting conditions and cancellations as follows: Vesting conditions are service conditions and performance conditions only. Other features of a share-based payment are not vesting conditions. Under IFRS 2, features of a share-based payment that are not vesting conditions should be included in the grant date fair value of the share-based payment. The fair value also includes market-related vesting conditions. All cancellations, whether by the entity or by other parties, should receive the same accounting treatment. Under IFRS 2, a cancellation of equity instruments is accounted for as an acceleration of the vesting period. Therefore any amount unrecognised that would otherwise have been charged is recognised immediately. Any payments made with the cancellation (up to the fair value of the equity instruments) is accounted for as the repurchase of an equity interest. Any payment in excess of the fair value of the equity instruments granted is recognised as an expense. The Board had proposed the amendment in an exposure draft on 2 February 2006. The amendment is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009, with earlier application permitted. Deloitte has published a Special Edition of our IAS Plus Newsletter explaining the amendments to IFRS 2 for vesting conditions and cancellations (PDF 126k). June 2009: IASB amends IFRS 2 for group cash-settled share-based payment transactions, withdraws IFRICs 8 and 11 On 18 June 2009, the IASB issued amendments to IFRS 2 Share-based Payment that clarify the accounting for group cash-settled share-based payment transactions. The amendments clarify how an individual subsidiary in a group should account for some share-based payment arrangements in its own financial statements. In these arrangements, the subsidiary receives goods or services from employees or suppliers but its parent or another entity in the group must pay those suppliers. The amendments make clear that: An entity that receives goods or services in a share-based payment arrangement must account for those goods or services no matter which entity in the group settles the transaction, and no matter whether the transaction is settled in shares or cash. In IFRS 2 a group has the same meaning as in IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements . that is, it includes only a parent and its subsidiaries. The amendments to IFRS 2 also incorporate guidance previously included in IFRIC 8 Scope of IFRS 2 and IFRIC 11 IFRS 2Group and Treasury Share Transactions . As a result, the IASB has withdrawn IFRIC 8 and IFRIC 11. The amendments are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2010 and must be applied retrospectively. Earlier application is permitted. Click for IASB press release (PDF 103k). June 2016: IASB clarifies the classification and measurement of share-based payment transactions On 20 June 2016, the International Accounting Standards Board (IASB) published final amendments to IFRS 2 that clarify the classification and measurement of share-based payment transactions: Accounting for cash-settled share-based payment transactions that include a performance condition Until now, IFRS 2 contained no guidance on how vesting conditions affect the fair value of liabilities for cash-settled share-based payments. IASB has now added guidance that introduces accounting requirements for cash-settled share-based payments that follows the same approach as used for equity-settled share-based payments. Classification of share-based payment transactions with net settlement features IASB has introduced an exception into IFRS 2 so that a share-based payment where the entity settles the share-based payment arrangement net is classified as equity-settled in its entirety provided the share-based payment would have been classified as equity-settled had it not included the net settlement feature. Accounting for modifications of share-based payment transactions from cash-settled to equity-settled Until now, IFRS 2 did not specifically address situations where a cash-settled share-based payment changes to an equity-settled share-based payment because of modifications of the terms and conditions. The IASB has intoduced the following clarifications: On such modifications, the original liability recognised in respect of the cash-settled share-based payment is derecognised and the equity-settled share-based payment is recognised at the modification date fair value to the extent services have been rendered up to the modification date. Any difference between the carrying amount of the liability as at the modification date and the amount recognised in equity at the same date would be recognised in profit and loss immediately. Material on this website is 2017 Deloitte Global Services Limited, or a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, or one of their related entities. See Legal for additional copyright and other legal information. Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee (DTTL), its network of member firms, and their related entities. DTTL and each of its member firms are legally separate and independent entities. DTTL (also referred to as Deloitte Global) does not provide services to clients. Please see deloitteabout for a more detailed description of DTTL and its member firms. Correction list for hyphenation These words serve as exceptions. Once entered, they are only hyphenated at the specified hyphenation points. Each word should be on a separate line. Accounting for Options Companies are now required to treat stock-option grants as a compensation expense. But more than 200 companies accelerated the vesting of options to avoid the expensing rule. A new accounting rule that went into effect for most companies on January 1 requires that the cost of stock options be subtracted from earnings. That prompted a stampede of accelerated vesting, or bringing options granted before 2006 up to full value early. The result: Over the next few years, earnings will appear higher than they would have otherwise. Some companies say thats just good business sense -- like taking advantage of a tax deduction before it disappears. But watchdogs such as the Corporate Library say early vesting clouds the earnings picture and undermines the premise that stock options are meant to be a long-term incentive. Heres a list, provided by the Corporate Library, of companies that have fast-forwarded stock options. Werbung
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