Wann Is The Best Time To Exercise Aktien Optionen

Vermeiden Sie vorzeitige Ausübung auf Mitarbeiteraktienoptionen Die erste Regel der Verwaltung Ihrer Mitarbeiteraktienoptionen ist, vorzeitige Übungen zu vermeiden. Warum, weil es die verbleibende Zeit Prämie zurück zu Ihrem Arbeitgeber verliert und eine frühzeitige Entschädigung Einkommensteuer an Sie, der Mitarbeiter. Bei der Gewährung von Mitarbeiteraktienoptionen besteht der gesamte Wert aus Zeitprämie, da es zum Zeitpunkt der Gewährungsperiode grundsätzlich keinen intrinsischen Wert gibt, da der Ausübungspreis in der Regel der Marktpreis am Tag des Zuschusses ist. Was ist Zeit Premium Diese Zeit Prämie ist ein echter Wert und nicht eine Illusion. Die Zeitprämie ist das, was der Financial Accounting Standards Board (FASB) und die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangen, dass alle Unternehmen zum Zeitpunkt der Gewährung und zum Aufwand für ihre Erträge über die Optionen Währung Zeitraum Wert. Die maximale vertragliche Zeit bis zum Verfall beträgt 10 Jahre, aber Bewerter verwenden die so genannte erwartete Zeit zum Auslaufen als Input-Annahme in theoretische Preismodelle wie das Black Scholes-Modell. Wenn ein Stipendiat einen Mitarbeiterbezug gewährt, erhält er einen Wert und der Arbeitgeber übernimmt eine vertragliche Haftung für den Zuschussvertrag. Der Wert der Unternehmenshaftung sollte gleich dem Wert der Leistung für den Arbeitnehmer sein. Einige Experten spekulieren, dass die Kosten für den Arbeitgeber größer sind als der reale und wahrgenommene Nutzen für den Arbeitnehmer. Dies kann der Fall sein, wenn die Optionen von der Mitarbeiterin missverstanden werden. Aber in den meisten Fällen sind die Werte, die der Firmenaufwand tatsächlich unterschätzt hat, wobei der Wert für informierte Stipendiaten größer ist als die übernommenen Verbindlichkeitskosten für das Unternehmen. (Für mehr Einsicht, lesen Sie unsere Mitarbeiter Aktien Option Tutorial.) Wenn die Aktie bewegt sich und ist in-the-money. Dann gibt es jetzt einen intrinsischen Wert. Aber es gibt auch noch eine Zeitprämie, die es nicht einfach verschwindet. Oft ist die Zeitprämie größer als der intrinsische Wert, vor allem bei stark volatilen Beständen, auch wenn es einen wesentlichen intrinsischen Wert gibt. Wenn ein Stipendiat ESOs vor dem Verfalltag ausübt. Er wird auf zwei Weisen bestraft. Zuerst verliert er die verbleibende Zeitprämie, die im Wesentlichen an die Firma geht. Er erhält dann nur den inneren Wert abzüglich einer Entschädigung, Steuer, die Staats - und Bundessteuer und Sozialversicherungsgebühren beinhaltet. Diese Gesamtsteuer kann mehr als 50 an Orten wie Kalifornien, wo viele der Optionen Zuschüsse stattfinden. (Diese Pläne können für die Mitarbeiter lukrativ sein - wenn sie wissen, wie man unnötige Steuern vermeidet. Bestellen Sie die meisten Out of Employee Stock Options.) Abbildung 1: Ergebnisse der vorzeitigen Ausübung und Verkauf von Aktien Quelle: Wie professionelle Market Maker Mitarbeiter beschäftigen würde Aktienoptionen. Von John Olagues und Ray Wollney. Die obige Grafik zeigt, wie sich das Geld bei einer vorzeitigen Ausübung der Mitarbeiteraktienoptionen auszeichnet. Zum Beispiel: Nehmen Sie für einen Moment an, dass der Ausübungspreis 20 ist, die Aktie bei 40 gehandelt wird und es gibt 4,5 Jahre erwartete Leben bis zum Verfall. Nehmen wir auch an, dass die Volatilität 0,60 ist und der Zinssatz 3 ist, wobei die Gesellschaft keine Dividende ausschüttet. Die Zeitprämie wäre 6.460. (Hätte die angenommene Volatilität niedriger, wäre der verworfene Betrag niedriger.) Die 6.460 würden in Form einer reduzierten Haftung gegenüber dem Stipendiat an die Gesellschaft zurückgeführt werden. (Für mehr auf dieser komplizierten Gleichung möchten Sie vielleicht prüfen, verständnis Option Preisgestaltung.) Optionen Berater oder Vermögensverwalter oft befürworten Verfall der Zeit Prämie und die Zahlung der Steuer durch vorzeitige Übungen, um das Geld zu verwenden, um zu diversifizieren (als ob eine diversifizierte Portfolio ist eine Art Magie Kugel). Sie befürworten im Wesentlichen, dass Sie einen großen Teil Ihrer Entschädigung an den Arbeitgeber zurückgeben und eine frühe Steuer für das Privileg der Diversifizierung in einige gegenseitige Fonds mit Gebühren und Provisionen belastet, die Underperforms die Indizes. Einige behaupten, dass die Grundberater beraten und die Unternehmen die Idee, frühe Übungen zu unterstützen, ist, weil es sehr vorteilhaft für das Unternehmen in Form von frühen Steuergutschriften und reduzierte Verbindlichkeiten ist. Das könnte sicherlich der Grund dafür sein, dass frühe Übungen die vorherrschende Methode sind, die die Mitarbeiter nutzen, um ihre Optionen zu verwalten. Es ist ein Geheimnis für mich, warum es keine Rechtsstreitigkeiten von Mitarbeitern und Führungskräften gibt, die Empfänger dieser vorzeitigen Übung sind und die Ratifizierung von Anbietern, die ein Mitarbeiter vor der Rezession von 2008 vorzeitige Übungen gemacht hat, diversifizierte sein Portfolio und kaufte Geldfonds, das er jetzt hätte Ein Wert von weniger als 35 des theoretischen Wertes der Optionen, wenn er ausgeübt hat. Die Bottom Line Bleiben Sie weg von vorzeitigen Übungen und hedge Ihre Positionen durch den Verkauf von Anrufen und Kauf von Puts. Sie werden am Ende mit viel mehr Geld, wenn Sie tun. (Lernen Sie die verschiedenen Buchhaltungs-und Bewertungs-Behandlungen von ESOs, und entdecken Sie die besten Möglichkeiten, um diese Techniken in Ihre Analyse einer Aktie in Buchhaltung und Bewertung von Mitarbeiter Aktienoptionen zu integrieren.) 5 Faktoren zu verwenden bei der Entscheidung, wann Ausübung Stock Optionen Updated Mai 10, 2016 Einige Online-Ratschläge sagen, dass Sie Ihre Mitarbeiter-Aktienoptionen so lange wie möglich halten und nicht ausüben sollten, bis sie in der Nähe des Verfalldatums sind, so dass die Aktie die Möglichkeit für zusätzliche Preiserhöhung. Ich glaube nicht, dass das immer der richtige Rat ist. Ihre Umstände, Komfortniveau mit Risiko, steuerliche Situation und einige andere Faktoren sollten ebenfalls berücksichtigt werden. Hier sind fünf Faktoren zu verwenden, um kommen mit einer personalisierten Antwort auf die beste Zeit, um Ihre Mitarbeiter Aktienoptionen ausüben. 1. Ihre finanziellen Bedürfnisse Betrachten Sie Ihre aktuellen Bedürfnisse für Bargeld im Vergleich zu dem Potenzial der zusätzlichen Gewinne, wenn Sie die Optionen in der Hoffnung halten, dass der Aktienkurs höher steigen wird. Wenn Sie jetzt Geld brauchen und Ihre Optionen haben Wert, Ausübung ist jetzt eine sichere Sache. Ein höherer Aktienkurs in der Zukunft ist nicht sicher. Ein paar Gründe, die Sie früh ausüben könnten: Sie haben hohe Zinsschulden, die bezahlt werden könnten. Sie haben keine ausreichende Bargeldersparnis (Sie benötigen einen größeren Regentag oder Notfallfonds). Sie benötigen Geld für eine Anzahlung auf ein Haus. Sie haben eine weitere überzeugende Investitionsmöglichkeit, die Sie denken, hat mehr Potenzial als die Aktien des Unternehmens. Ein Immobilienkauf, zum Beispiel. Ihr Bedarf Unterrichtsmittel für ein Kind in der Schule. 2. Der riskreturn-Kompromiss Es gibt eine Komponente für Ihre Mitarbeiteraktienoptionen, die als Zeitwert bezeichnet werden. Wenn noch viele Jahre bis zum Verfallsdatum verbleiben, ist der Zeitwert das Potenzial für zusätzliche zukünftige Gewinne. Zusammen mit Zeitwert kommt das Risiko, dass die Aktie sinkt, und die Gewinne, die Sie durch die Ausübung heute erkennen würden, verschwinden. Sie können das Risiko aus dem Tisch nehmen und auf potenzielle zusätzliche Gewinne verzichten, wenn: Ein großer Teil Ihres finanziellen Vermögens ist bereits im Unternehmensbestand gefesselt (größer als 10). Cash-in-Hand könnte heute eine signifikante Verbesserung Ihrer finanziellen Situation auf der Grundlage Ihrer finanziellen Bedürfnisse. Sie glauben nicht, dass die Aussichten für die Firmenaktie attraktiv aussehen. 3. Steuerliche Planungsmöglichkeiten Mit der Steuerplanung projizieren Sie Ihre erwarteten Einnahmen und Abzüge in den kommenden Jahren. Ausübung alle Ihre Optionen in einem Jahr könnte Sie in eine höhere Steuer-Klammer stoßen. Es kann steuerliche Gründe geben, um einige Optionen jetzt und einige später auszuüben. Aus steuerlichen Gründen kann es sinnvoll sein, einen Teil Ihrer Optionen jedes Jahr auszuüben, anstatt zu warten, bis das Verfallsdatum, um sie alle auszuüben. 4. Marktbedingungen Die Volatilität Ihres Unternehmensbestandes und die Marktbedingungen als Ganzes müssen berücksichtigt werden. Die Sonne scheint nicht immer. Dieser Punkt ist gut gemacht in CNNMoneys Artikel über die Ausübung von Aktienoptionen, wo sie sagen, Während der Tech-Aktienblase, zum Beispiel, mindestens ein paar konservative Mitarbeiter profitierten in ihren hochfliegenden Unternehmen39 Aktien. Das Drehen von Papiergewinnen in Optionen in echtes Bargeld - trotz der Ausübung von 3400034 nach konventioneller Weisheit - scheint im Nachhinein außerordentlich umsichtig gewesen zu sein. 5. Menge der Optioneninvestor Raffinesse Wenn Sie ein anspruchsvolles, hohes Netto-Budget sind, können Sie fortgeschrittene Strategien als jemand mit weniger Raffinesse verfolgen. Eine gute Regel zu folgen - wenn du es nicht verstehst, dann machst du es nicht. Ich sprach mit John Olagues, Autor von Getting Started in Employee Stock Options in Bezug auf erweiterte Mitarbeiter Aktienoption Ausübung Strategien. John ist ein ehemaliger Stock Options Market Maker von der Chicago Board Options Exchange und der Pacific Options Exchange in San Francisco. Er hat sein Wissen über Absicherungs - und Handelsstrategien auf Mitarbeiteraktienoptionen angewendet und sagt, dass Sie das Risiko reduzieren und die potenziellen Renditen erhöhen können, indem Sie fortschrittliche Strategien einsetzen, bei denen Anrufe verkauft und der Aktienbestand gekauft wird. John ist hartnäckig, dass im Vergleich zu einer Übungs - und Verkaufsstrategie erweiterte Optionsstrategien eine effizientere Möglichkeit zur Reduzierung des Risikos und zur Erfassung des in Ihren Optionen verbleibenden Zeitwertes sind. John umreißt seine Gedanken in 5 Goldenen Regeln für die Verwaltung von Mitarbeiter-Aktienoptionen. Diese fortgeschrittenen Strategien sind am besten für diejenigen mit Mitarbeiter Aktienoptionen, die potenziell im Wert von 500.000 oder mehr. Donulat blind folge einer Faustregel und halte alle Optionen bis zum Ende. Betrachten Sie alle oben genannten Faktoren, um eine Entscheidungsfindung zu treffen, die Ihren Bedürfnissen entspricht. Ausübung von Aktienoptionen Ausübung einer Aktienoption bedeutet den Erwerb der Emittenten-Stammaktien zu dem von der Option festgelegten Preis (Stipendienpreis), unabhängig vom Aktienkurs zum Zeitpunkt der Ausübung der Aktien Option. Weitere Informationen finden Sie unter Lageroptionen. Tipp: Ausübung Ihrer Aktienoptionen ist eine anspruchsvolle und manchmal komplizierte Transaktion. Die steuerlichen Implikationen können stark variieren ndash achten Sie darauf, einen Steuerberater zu konsultieren, bevor Sie Ihre Aktienoptionen ausüben. Wenn Sie glauben, dass der Aktienkurs im Laufe der Zeit steigt, können Sie die langfristige Beschaffenheit der Option nutzen und darauf warten, dass Sie die Möglichkeit haben, die Aktienoptionen auszuüben Üben sie aus, bis der Marktpreis des Emittentenbestandes Ihren Stipendienpreis übersteigt und Sie fühlen, dass Sie bereit sind, Ihre Aktienoptionen auszuüben. Denken Sie daran, dass die Aktienoptionen nach einer gewissen Zeit ablaufen. Aktienoptionen haben keinen Wert, nachdem sie abgelaufen sind. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: yoursquoll verzögern jede steuerliche Auswirkung, bis Sie Ihre Aktienoptionen ausüben, und die potenzielle Wertschätzung der Aktie und damit den Gewinn, wenn Sie sie ausüben. Starten Sie eine Ausübungs-und-Hold-Transaktion (Cash-for-Stock) Ausübung Ihrer Aktienoptionen, um Aktien von Ihrem Aktienbestand zu kaufen und dann halten die Aktie. Abhängig von der Art der Option, müssen Sie möglicherweise Bargeld oder Leihen auf Margin mit anderen Wertpapieren in Ihrem Fidelity Account als Sicherheiten, um die Option Kosten, Maklerprovisionen und Gebühren und Steuern (wenn Sie für Margin genehmigt sind) zu zahlen. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Vorteile der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, (einschließlich aller Dividenden) potenzielle Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen gemeinsame Aktien. Starten Sie eine Ausübungs-und-Sell-to-Cover-Transaktion aus. Ausüben Sie Ihre Aktienoptionen, um Aktien von Ihrem Aktienbestand zu kaufen, dann verkaufen Sie gerade genug von den Aktien der Gesellschaft (zur gleichen Zeit), um die Aktienoptionskosten, Steuern und Maklerprovisionen zu decken Und Gebühren. Die Erlöse, die Sie von einem Ausübung-zu-Deck-to-Cover-Geschäft erhalten, sind Aktienbestände. Sie erhalten einen Restbetrag in bar. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Vorteile der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, (einschließlich aller Dividenden) potenzielle Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen gemeinsame Aktien. Die Fähigkeit, die Aktienoption Kosten, Steuern und Maklerprovisionen und alle Gebühren mit Erlösen aus dem Verkauf zu decken. Starten Sie eine Ausübungs-und-Verkauf-Transaktion (bargeldlos) Mit dieser Transaktion, die nur bei Fidelity verfügbar ist, wenn Ihr Aktienoptionsplan von Fidelity verwaltet wird, können Sie Ihre Aktienoption ausüben, um Ihre Aktien zu kaufen und die erworbenen Aktien zu verkaufen Zeit ohne eigene Bargeld zu verwenden. Die Erlöse, die Sie aus einer Ausübungstransaktion erhalten, entsprechen dem Marktwert der Aktie abzüglich des Stipendienpreises und der erforderlichen Steuerabzugs - und Vermittlungskommission sowie etwaiger Gebühren (Ihr Gewinn). Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Bargeld (die Erlöse aus Ihrer Übung) die Möglichkeit, die Erlöse zu nutzen, um die Investitionen in Ihr Portfolio durch Ihr Begleiter Fidelity Account zu diversifizieren. Tipp: Kennen Sie das Ablaufdatum für Ihre Aktienoptionen. Sobald sie ablaufen, haben sie keinen Wert. Beispiel für eine Incentive-Aktienoption Ausübung Disqualifizierung Disposition ndash-Aktie verkauft Vor spezifizierter Wartezeit Anzahl der Optionen: 100 Zuschusspreis: 10 Marktwert bei Ausübung: 50 Marktwert bei Verkauf: 70 Handelsart: Übung und Hold 50 Wenn Ihre Aktienoptionen Weste am 1. Januar, entscheiden Sie, Ihre Aktien auszuüben. Der Aktienkurs beträgt 50. Ihre Aktienoptionen kosten 1.000 (100 Aktienoptionen x 10 Stipendienpreis). Sie zahlen die Aktienoptionskosten (1.000) an Ihren Arbeitgeber und erhalten die 100 Aktien in Ihrem Maklerkonto. Am 1. Juni ist der Aktienkurs 70. Sie verkaufen Ihre 100 Aktien zum aktuellen Marktwert. Wenn Sie Aktien verkaufen, die über eine Aktienoptionsabwicklung eingegangen sind, müssen Sie: Ihren Arbeitgeber benachrichtigen (dies schafft eine disqualifizierende Disposition). Die ordentliche Einkommensteuer auf den Unterschied zwischen dem Zuschusspreis (10) und dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung ( 50). In diesem Beispiel, 40 ein Anteil, oder 4.000. Lohnkapitalgewinnsteuer auf den Unterschied zwischen dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung (50) und dem Verkaufspreis (70). In diesem Beispiel, 20 ein Anteil, oder 2.000. Wenn Sie gewartet haben, um Ihre Aktienoptionen für mehr als ein Jahr zu verkaufen, nachdem die Aktienoptionen ausgeübt wurden und zwei Jahre nach dem Erteilungsdatum, würden Sie Kapitalgewinne und nicht gewöhnliches Einkommen auf den Unterschied zwischen dem Zuschusspreis und dem Verkaufspreis zahlen. Nächste Schritte